币安合约强平价（爆仓价）怎么算？全仓和逐仓差在哪

同样的开仓价、同样的杠杆倍数，全仓和逐仓算出来的强平价可以差出一大截。更麻烦的是，这个数在开完仓之后还会继续变：往账户里转一笔钱它会重算，行情走一段它也会重算。

背后动的是两个变量。一个是账户里哪些钱能被算作这个仓位的保证金——全仓和逐仓的分界就在这里；另一个是判定强平时系统拿哪个价格来比，用的是标记价格，不是最新成交价。

全仓和逐仓：哪些钱在给这个仓位兜底

币安官方帮助中心在讲强平价计算时，对两种模式的账户余额取值分得很清楚：全仓模式下，账户余额取的是 crossWalletBalance；逐仓模式下，账户余额取的是这个逐仓仓位的 isolatedWalletBalance，并且全部保证金记为 0、未实现盈亏记为 0（U 本位合约强平价格计算）。

落到行为上是这样：

括号里那两条是官方原文的意思：全仓「当仓位保证金亏到只剩下维持保证金时，系统会从合约账户中的可用余额中自动追加保证金」；逐仓「用户的仓位保证金只用于当前仓位，除非用户自己手动追加保证金，否则系统不会追加」。

所以全仓的强平价看上去更"远"，代价是这个仓位在往下走的时候会一路吃掉账户里的其他余额。逐仓的强平价更近，但亏损被关在这一个仓位里。哪种更合适取决于你是同时开几个仓位、还是只做一个方向，没有普遍更优的那一个。

另外要留意：全仓下你每次往合约账户转入或转出资金，账户余额这个变量就变了，页面上的强平价会跟着重算。看过一次记在脑子里的数字，转完钱之后就已经不准了。

还有一项金额不大但持续发生的支出也在动这个变量：手续费。合约用 BNB 抵扣的折扣幅度和现货那边不一样，写在BNB 抵扣那篇里。

为什么用标记价格，不用最新成交价

这是币安明确写出来的设计：用标记价格计算强平价格和未实现盈亏，「以避免大幅波动期间出现不必要的强行平仓」。

差别在极端行情里最要命。最新成交价来自这个合约自己的订单簿，深度被打穿的一瞬间可以插出一根很长的针；标记价格是另一套参考体系，不会跟着单个订单簿的瞬时波动跑。如果强平按最新成交价判定，那一根针就足以把一堆本来还有保证金的仓位扫掉。

对你的实际影响：盯盘的时候别只看成交价离强平价还有多远，切到标记价格看。两个价格在平静的时候几乎重合，恰恰是在你最紧张的那几分钟里会分开。

跑合约网格这类无人值守的策略时更要留意这条线——那套策略自带杠杆，同样按标记价格判定强平，而针插出来的那几秒你多半不在屏幕前。

维持保证金随杠杆等级换一套算法

官方把这一条写成了文字公式：

维持保证金 = 仓位名义价值 × 对应杠杆等级的维持保证金率 − 对应杠杆等级的速算数

"对应杠杆等级"这五个字是重点。仓位越大，落入的杠杆等级不同，维持保证金率和速算数都会换一套。币安在计算说明里还专门提醒：如果按算出的强平价格反推出的仓位名义价值，跟你计算时用的杠杆等级对不上，就要代入其他杠杆等级的维持保证金率和速算数重新算一遍。

这句话的言外之意是——加仓不是线性地把风险放大。仓位跨过某个档位之后，需要的维持保证金按新的一套算，强平价会比你线性外推的位置更近。

公式在哪看，怎么用

完整的强平价公式在上面那个官方页面上，涉及账户余额（WB）、全部保证金（TMM）、未实现盈亏（UPNL）、维持保证金速算额（cum）、维持保证金费率（MMR）和标记价格（MP）这几个变量。想自己核算的话去官方页对着公式填，别照搬网上抄来的版本——变量口径不一样，算出来的数会差很远。币安还有一份强平协定说明了强平流程本身。

日常用不着手算。下单页和仓位列表里会直接显示当前的强平价，开仓前先看一眼这个数落在什么位置，比事后算公式有用得多（还没有币安账户的读者，注册入口在这里）。要做的是理解它为什么会动：加减保证金会动，仓位大小跨等级会动，标记价格随行情走它也在重算。杠杆倍数当然也在里面，不过想改的时候未必改得动——有未平仓位或挂单时杠杆调不了是另一篇的事。其中最常用的一项是手动加减保证金——逐仓模式下能加多少、能减多少各有上限，写在逐仓保证金怎么加减那篇。

想在到达强平之前先自己退出来，现货那套止损限价单的触发价与委托价逻辑值得先弄明白——同样是"触发了不等于成交"，在合约的波动幅度下这件事更容易出问题。

本文信息核对于 2026 年 9 月。币安的保证金规则、杠杆等级和强平机制会调整，请以你查看时官方帮助中心页面上的说明和公式为准。

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